Bước một: Hiểu lý do mua lại
Bước đầu tiên để giải quyết bất kỳ trường hợp M&A nào là hiểu lý do chính đằng sau việc mua lại. Ba lý do phổ biến nhất là:
- Công ty muốn tạo ra lợi tức đầu tư cao
- Công ty muốn có được tài sản trí tuệ, công nghệ độc quyền hoặc các tài sản khác
- Công ty muốn thực hiện hiệp đồng doanh thu hoặc chi phí
Biết được lý do của việc mua lại là cần thiết để có bối cảnh đánh giá đúng đắn liệu việc mua lại có nên được thực hiện hay không.
Bước hai: Định lượng mục tiêu cụ thể
Khi bạn hiểu lý do mua lại, hãy xác định mục tiêu cụ thể là gì. Cố gắng sử dụng các con số để định lượng chỉ số thành công.
Ví dụ, nếu công ty muốn có lợi tức đầu tư cao, họ đang nhắm mục tiêu ROI là bao nhiêu? Nếu công ty muốn thực hiện tổng hợp doanh thu, họ mong đợi mức tăng doanh thu là bao nhiêu?
Tùy thuộc vào từng trường hợp, một số mục tiêu hoặc chỉ tiêu có thể không định lượng được. Ví dụ, nếu công ty đang tìm cách đa dạng hóa các nguồn doanh thu, thì điều này không dễ định lượng được.
Bước ba: Tạo khuôn khổ M&A và giải quyết các trường hợp
Với mục tiêu cụ thể trong đầu, hãy cấu trúc một khuôn khổ để giúp hướng dẫn bạn vượt qua các trường hợp. Khuôn khổ của bạn nên bao gồm tất cả các lĩnh vực hoặc câu hỏi quan trọng mà bạn cần khám phá để xác định xem công ty có nên thực hiện việc mua lại hay không.
Có bốn lĩnh vực chính trong khuôn khổ của bạn:
- Tính hấp dẫn của thị trường: Thị trường mà mục tiêu mua lại có hấp dẫn không?
- Mức độ hấp dẫn của công ty: Công ty mua lại mục tiêu có phải là một công ty hấp dẫn không?
- Hợp lực: Có sự hợp lực đáng kể về doanh thu và chi phí khả thi được không?
- Ý nghĩa tài chính: Lợi nhuận tài chính hoặc lợi tức đầu tư dự kiến từ việc mua lại này là gì?
Bước bốn: Xem xét rủi ro HOẶC xem xét các mục tiêu mua lại thay thế
Khung khuôn khổ xem xét M&A của bạn sẽ giúp bạn điều tra những điều đúng đắn để phát triển giả thuyết về việc liệu công ty có nên thực hiện thương vụ mua lại hay không.
Bước tiếp theo trong việc hoàn thành đánh giá một trường hợp M&A phụ thuộc vào việc bạn đang nghiêng về việc đề xuất thực hiện mua lại hay không khuyến nghị mua lại.
Nếu bạn đang hướng tới việc đề xuất thực hiện việc mua lại:
Tìm ra những rủi ro tiềm ẩn của việc mua lại.
Việc mua lại sẽ ảnh hưởng đến công ty hiện tại như thế nào? Liệu có rất khó để hợp nhất hai công ty? Các đối thủ cạnh tranh sẽ phản ứng như thế nào với thương vụ mua lại này?
Nếu có rủi ro đáng kể, điều này có thể dẫn đến thay đổi khuyến nghị mà bạn đưa ra.
Nếu bạn đang hướng tới việc KHÔNG đề xuất thực hiện việc mua lại:
Xem xét các mục tiêu mua lại tiềm năng khác.
Hãy nhớ rằng luôn có chi phí cơ hội khi một công ty mua lại. Số tiền chi cho việc mua lại có thể được chi cho việc khác.
Có mục tiêu mua lại nào khác mà công ty nên theo đuổi thay thế không? Có những dự án hoặc khoản đầu tư nào khác tốt hơn để theo đuổi không? Những ý tưởng này có thể được đưa vào các bước tiếp theo trong đề xuất của bạn.
Bước năm: Đưa ra nhận xét và đề xuất các bước tiếp theo
Tại thời điểm này, bạn sẽ khám phá tất cả các lĩnh vực quan trọng và trả lời tất cả các câu hỏi chính cần thiết để giải quyết vụ việc. Bây giờ đã đến lúc tổng hợp tất cả công việc bạn đã làm thành một đề xuất.
Cấu trúc đề xuất của bạn theo cách sau sao cho rõ ràng và ngắn gọn:
- Nói rõ đề xuất tổng thể của bạn một cách chắc chắn
- Cung cấp ba lý do làm cơ sở cho đề xuất của bạn
- Đề xuất các bước tiếp theo nên thực hiện.
--- Trần Kiên - Luật sư điều hành ---
Bài viết cùng chuyên mục:
- Nguyên tắc chính và quy trình giao dịch M&A tại Việt Nam
- Danh mục thẩm định M&A cho năm 2022
- Cấu trúc giao dịch M&A - Ưu nhược điểm của từng hình thức
- 6 TIPs để có một giao dịch M&A thành công
- Hướng dẫn tổng quát về quy trình thẩm tra chuyên sâu trong giao dịch M&A
- Chiến lược mua lại một công ty để bắt đầu sự nghiệp kinh doanh
- 20 vấn đề chính due diligence trong giao dịch M&A
- M&A checklist
- Cấu trúc Thỏa thuận M&A
- Các bước trong quy trình M&A
- Hướng dẫn toàn diện quy trình M&A cho Bên mua và Bên bán
- Tổng quan về quy trình Mua bán Sáp nhập Doanh nghiệp
- 12 điều cần cân nhắc khi bán công ty
- Danh sách thẩm định và cách chuẩn bị khi mua một doanh nghiệp (M&A)
- Danh sách các vấn đề cần xem xét ở giai đoạn tích hợp hậu M&A
Tham khảo:
----------------------
🎯𝐋𝐄𝐓𝐎 𝐒𝐭𝐫𝐚𝐭𝐞𝐠𝐢𝐜 𝐒𝐨𝐥𝐮𝐭𝐢𝐨𝐧𝐬 - 𝑇ℎ𝑎́𝑜 𝑔𝑜̛̃ 𝑚𝑜̣𝑖 𝑛𝑢́𝑡 𝑡ℎ𝑎̆́𝑡!
----------------------
📞Phone: 19006258
📮Email: info@leto.vn
📌Address: A11 Toong, 2nd floor, 25T2 Building, Hoang Dao Thuy Str., Cau Giay Dis., Hanoi, Vietnam
♻️ Fanpage:
LETO Strategic Solutions
🌎Website:
https://leto.vn/
#LETO #Strategic #Solution #legal #Tax #Marketing #Fund #Management #HRM #M&A
#Analytics #Operation #Transformation
#RiskManagement #Compliance #LegalHR
